Beursblik: overname SEAS positief voor resultaten ASMI

De overname van Siemens Electronics Assembly Systems (SEAS) levert een significant positieve bijdrage aan de winstgevendheid van ASM Pacific Technology, de dochteronderneming en back-end activiteiten van ASMI. Dat stelt analist Victor Bareno van SNS Securities in een note. Bareno wijst op de laatste resultaten van SEAS, waaruit blijkt dat het bedrijf na zware verliezen in het boekjaar dat eindigde in september breakeven draaide bij een omzet van 300 miljoen euro. Vooral aan het einde van het boekjaar trokken de resultaten aan, een trend die sindsdien is doorgezet.

Bareno rekent op een sterker dan verwachte bijdrage van SEAS aan de winst van ASM PT. De analist wijst daarbij op de relatief goedkope overname van SEAS, die in feite een boekwinst oplevert van grofweg 85 miljoen euro.  Over het omzetten van de converteerbare obligaties naar aandelen stelt Bareno dat de verwatering beperkt is omdat ASMI 27 miljoen euro in contanten op zij heeft gezet.

De analist heeft zijn koersdoel en taxaties onder herziening genomen. Het Buy advies blijft gehandhaafd.

Door: Arne Petimezas, ABM Financial News.
[email protected]
Amsterdam: +31(0)20-845 40 59
Groningen: +31(0)50-711 39 93