Update DSM/AkzoNobel-spread na decemberexpiratie

Op 12 november hebben wij een DSM hausse-optiestrategie uiteengezet, wat op maandag kon worden uitgevoerd. Hierbij gingen we 100 aandelen DSM Long @ €36,86 en verkochten we 1 call dec 39 @ 0,60. Middels deze strategie zetten wij in op een beperkte (rustige) stijging van het aandeel.

Vervolgens hebben we op 15 november een short-optiestrategie in AkzoNobel (kortweg Akzo) opgetuigd, zijnde een ‘diagonal put spread met circa €36 in de stukken. Dit klinkt ingewikkelder dan het is. Daarbij werd een ‘in the money put’ de AKZ dec ’13 44 long gegaan op €12,- en de AKZ dec 34 put ‘gegeven’ op €0,95 oftewel een ‘debit’ (investering) van €11,05 per spread.

Stand van zaken op vrijdag 16 december 2011

De decemberexpiratie is inmiddels achter de rug en kunnen we de (tussen)balans opmaken. DSM noteerde vrijdag €33,985 en AkzoNobel €33,97.

De DSM DEC 39 call is zoals verwacht geëxpireerd op €0. Dus de volledige premie van 0,60 hebben we gerealiseerd. Winst derhalve: 0,60. De JAN 36 Call schrijven we op 0,45.

De AKZ put DEC 34 hebben we verkocht op 0,95 (op 0,10 teruggekocht). Winst derhalve: 0,85. De AKZ Put JAN 33 konden we verkopen op 0,90.
 
De AKZ P 44 ’13 hebben we gekocht voor €12 (koers nu €13,45), winst €1,45.

De geschreven call en put doen hun werk dus goed, maar het valt en staat natuurlijk met de prijzen waarop deze gesloten worden.

Tussenstand posities

DSM aandelen: circa €2,85 verlies. Geschreven call €0,60 winst. Totaal verlies: €2,25.
AkzoNobel: Long put winst €1,45 en geschreven put €0,85 winst. Totale winst: €2,30.
De positie staat circa break-even.

Ondanks dat DSM een aantal punten is gezakt, staat deze positie op een kleine winst. Dat is voornamelijk te danken aan de daling van AkzoNobel tot het niveau van de geschreven put.

Huidige positie

Long 100 DSM €36,86 plus 1 short DSM JAN 36 Call @ 0,45.
Long AKZ P 44 ’13 @ 12 plus short 1 AKZ Put JAN 33 @ 0,90.

We gaan wederom deze positie monitoren en zullen u op de hoogte stellen. Houd onze website http://optieacademy.nl/ dan ook scherp in de gaten.