Beursblik: Barclays zet ABN AMRO op Overwogen
Barclays is gestart met het volgen van ABN AMRO met een Overwogen advies en een koersdoel van 24,00 euro. Dit bleek maandag uit een rapport van de Britse bank.
De structurele winstgevendheid van ABN AMRO kan volgens de analisten van Barclays dramatisch verbeteren, als bankentoezichthouder EBA zijn opstelling wijzigt over de kapitaaleisen voor derivaten, die de leverage ratio bij ABN AMRO vorig jaar sterk liet dalen.
De bank zou zijn bankbalans hierdoor veel efficiënter kunnen gaan gebruiken, stelden de analisten. Barclays denkt dat een structureel rendement op eigen vermogen van 12 tot 14 procent tot de mogelijkheden behoort, bij een kapitaalratio van 11 tot 12 procent.
Zogenaamde Basel 4-plannen voor kapitaalvloeren, die de kapitaaleisen voor Nederlandse hypotheken mogelijk fors zullen verhogen, kunnen de kapitaalratio van ABN AMRO met 2 procentpunt laten dalen, maar dat zou nog ruimte laten voor 2 tot 3 miljard euro aan overtollig kapitaal, aldus Barclays.
De analisten roemen het sterke rendement van 18 procent bij de retailbank, waar de internationale zakenbank en het Capital Markets-bedrijf ongunstig bij afsteken met rendementen van minder dan 10 procent. Door kapitaal bij die onderdelen weg te halen kan ABN AMRO nog winstgevender worden, suggereert Barclays.
Op een flink rood Damrak koerste ABN AMRO maandag 1,2 procent hoger op 20,92 euro.
Door: ABM Financial News.
[email protected]
Redactie: +31(0)20-262 29 78
© Copyright ABM Online Solutions B.V.. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Online Solutions B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
