Chinese aandelen eindelijk omhoog?
Voor de Chinese markt maken we gebruik van de Hang Seng China Enterprises Index. Een index die in een grote uitbodemingsfase lijkt te zitten.
De bewegingen in China zijn geregeld afwijkend ten opzichte van veel andere aandelenindices. Er werd een top rond de 12.000 geplaatst begin 2021 waarna hij terugviel naar een bodem eind 2022 bij 4.900, een zeer belangrijke bodem.
Belangrijke langjarige en meervoudige steun bij 4.900
Deze enorme terugval in 2 jaar tijd tot de 4.900 zorgde voor een hertest van de bodem uit 2008. Hierna volgde een krachtige stijging tot aan de 7.800 waarmee een belangrijke weerstand werd getest. Deze top was het startpunt van opnieuw een forse lange daling tot aan de 4.900. Deze hertest van de 4.900 vond begin 2024 plaatst. Hiermee is een zeer belangrijke en sterke meervoudige bodem ontstaan in deze index. Een beweging hieronder zou een krachtige volgende neerwaartse tendens kunnen starten.
Belangrijke opwaartse trendomkeer in langetermijnbeeld
Sinds begin dit jaar heeft er een belangrijke trendomkeer plaatsgevonden. De sinds 2021 dalende trend werd gebroken met de doorbraak door een tweetal dalende toppenlijnen. Ook werd dus een zeer belangrijke meervoudige bodem gevormd. De belangrijkste dalende toppenlijn werd eind april rond de 5.900 opwaarts gebroken.
Hoe vaker een bepaalde bodem of top wordt getest over een periode van meerdere jaren, hoe sterker deze steun of weerstand wordt. Dit betekent overigens wel dat zodra een dergelijk punt toch wordt gebroken, er een krachtige vervolgreactie kan plaatsvinden. In deze index ligt deze steun bij 4.900.
Alert zijn op positieve omkeerpatronen voor hogere bodem
Na de stijging vanaf de bodem bij 4.900 begin dit jaar werd in mei een top gevormd bij 7.000, gelijk aan een eerdere belangrijke top. Deze top bleek te sterk en met de vorming van een grote bearish engulfing werd een volgende neerwaartse beweging in gang gezet. Recent werd een bodem gevormd bij 6.080. Zodra hij hieronder breekt, kan de correctieve tegenreactie worden voortgezet naar 5.450 tot mogelijk zelfs opnieuw de 4.900. We moeten echter alert blijven op positieve omkeerpatronen, vooral als hij boven de 6.080 weet te blijven en de dalende kortetermijntoppenlijn (vanaf de 7.000) weet te breken. In dat scenario is een 1e hogere bodem gevormd en kan hij opnieuw naar 7.000 en uiteindelijk hoger in het langetermijnbeeld (7.800 als volgend doel).
Een trendomkeer in het langetermijnbeeld gaat vaak gepaard met een tijdelijke zijwaartse periode. Tijdens deze zijwaartse periode kunnen dan grote omkeerformaties worden gevormd als bevestiging van de trendomkeer.
Grafiek Hang Seng China Enterprises Index op weekbasis
Bron: Reuters Metastock XIX, 12 september 2024. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | + | Groei wereldeconomie koelt mogelijk iets af, maar recessie is voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken gaan beleidsrentes verlagen, financiële condities zijn verbeterd | |
| Waardering | = | Waardering aandelen iets boven langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren zijn gedaald tot gemiddeld relatief lage niveaus | |
| Technische analyse² | = | Aandelenindices gecorrigeerd vanaf recordniveaus, langetermijnbeeld vaak nog positief | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 21 augustus 2024 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
