Column: Het regent…. Records op de beurs.
We hebben het niet over het weer (had ook gekund) maar over de Dow Jones Industrial Average die tot voor kort achterbleef in de (hernieuwde) beursrally. Deze ging vorige week ineens toch door de 40.000 punten heen.
Het had te maken met een brede speculatie die ontstoken was doordat Roaring Kitty met 1 miljoen volgers op X en veel meer volgers op andere Socials met grappige filmpjes weer terug was. Hij is de koning van de Meme beleggers en zat in coronatijd achter enorme stijgingen in bedrijven waar ook shortisten actief waren. Hij kocht met andere Meme beleggers tijden lang aandelen zoals Gamestop omhoog en ruïneerde hedgefunds.
Door zijn plotselinge terugkeer werden een oude Meme bedrijven ineens tijdelijk miljarden meer waard. Je zou zeggen dat is toch marktmanipulatie en strafbaar? Maar vanuit de toezichthouders is het stil.
Rente doet er niet meer toe
Was de aangekondigde rente daling vorig jaar oktober de reden van de start van de huidige beursrally, de laatste weken doet de rente er niet echt meer toe. Of de rente nu oploopt of daalt de aandelen reageren totaal zelfstandig en ogenschijnlijk gecorreleerd.
Nothing aan het handje
Hoewel er een hoop te doen was over het doorbreken van de 40.000 punten, is het wel opvallend dat het future contract geen nieuwe high neer zette in die periode. Natuurlijk we zitten mooi boven de 200daags lijn en boven de Twindicator, dus niks aan het handje.
Business as usual
Zoals als weken lang doet de Aex index het veel beter dan de andere beurzen. Bijzonder mag het wel heten dat we dan weer met Tech meedoen en dan weer met oude economie (olie, verzekeringen, etc.).
De Meme boys waren terug,
Zoals soms bepaalde rages terug komen was de Meme rage uit coronatijd ineens weer terug. Bedrijven zoals AMC (een bioscoopconcern) waren al voor de pandemie in problemen door teruglopende bezoekers aantallen en waren tijdens de pandemie dicht en of hadden slechts een fractie van de normale bezoekers. Dit omdat niemand vlak naast een ander kon, of mocht zitten en daarmee waren deze bedrijven nog ernstiger in de problemen was geraakt. Zij werden door Meme beleggers omhoog gekocht om zo de shortisten (die omlaag speculeerde naar aanleiding van de problemen bij dit bedrijf) eruit te pesten.
Maar terug naar het heden,
Nu waren de Meme beleggers weer terug en jaagden opnieuw de Meme stocks van weleer omhoog. Echter zoals de vorige keer de beweging tijdelijk was zo was ook nu de beweging kort en heftig.
Kitty is tegenwoordig een poesje
Als we een langere periode bekijken en ook de corona periode meenemen zien we dat de Meme beweging minder krachtig is dan in het verleden.
Gamestop of strop
Even voor wie het vergeten is Gamestop is een keten van computerspelwinkels. Aangezien iedereen zijn spelen online koopt en speelt gaat er niemand meer naar de winkel. GameStop was ook een van de Meme stocks die in het verleden omhoog gekocht werd om ook hier shortisten ernstig te verwonden zo niet zakelijk kapot te maken. Ook hier met de terugkomst van een van de Meme koningen een korte en heftige herhaling van oude bewegingen zij het minder lang en minder hoog.
Hysterische historie
Zeker als we ook hier uitzoomen en naar een langere periode kijken. Overigens de historie is nog hysterischer dan je zo in eerst opslag aan de grafiek kunt ziet. Dit omdat er ondertussen ook reversed splitsingen en ‘gewone’ splitsingen geweest zijn. Het aandeel wordt al jaren door speculanten heen en weer gegooid en dit alles heeft weinig tot niets meer met beleggen te maken. Kijk de documentaire over de Meme beleggers op Netflix (Eat the Rich: The Gamestop Saga)
Ook andere Meme stocks als Blackberry (RIM) en Nokia werden omhoog gekocht in de recente Meme revival.
Meer serieuze aandelen
Na deze blik terug op de Meme week, gaan we snel vooruit kijken want hoewel we in een soort event-business lijken te zitten en we steeds van het ene event naar het volgende event gaan (van inflatiecijfer, naar FED-bijeenkomst, etc.). Het komende event is woensdag (22 mei) nabeurs, dan komt Nvidia met bedrijfscijfers. Deze cijfers zullen zeer belangrijk zijn voor de het bedrijf en mogelijk zelfs voor de gehele tech sector. Nvidia gaat al een paar maanden zijwaarts maar dit kan dan wel een top dan wel een consolidatie patroon zijn. Pas als we weten welke kant we uitschieten krijgen we de bevestiging wat het is.
Natuurlijk denk je als ervaren speculant dat als je naar de lange termijn grafiek kijkt en na lange tijd maar 1 kant op, dat je ondanks de goede cijfers een correctie toch op zijn plaats is… maar helaas is dat allemaal niet zo gemakkelijk in dit soort bijzondere markten en dit soort bijzondere bedrijven.
Ozempic producent Novo Nordisk op het journaal.
Ozempic is een belangrijk afslank middel dat alle zwaarlijvigheid in de wereld gaat oplossen… maar zoals ieder geneesmiddel zijn er bijwerkingen. Los van galstenen, alsmede andere lever en gal aandoeningen, zijn er nu nog meer bijwerkingen die de media halen. Zo hadden we afgelopen week ineens een nog veel groter probleem van sterren die het middel gepromoot hadden die daarmee het RTL nieuws haalde… namelijk de Ozempic face. Oftewel een te mager gezicht wat ook niet meer vol wordt na stoppen met het middel. Nu is afvallen altijd moeilijk om dit op de juiste plekken voor elkaar te krijgen maar de sterren die allemaal voorbij kwamen zagen er in mijn ogen allemaal slecht uit. De koers deed nog weinig op dit soort nieuws maar nu hebben we wel vaker meegemaakt dat eerst nieuws uitkomt en pas later de markt reageert met een vertraging.
Goed nieuws uit China
Die vertraging in het nieuws hebben we eerder gezien in het Chinese vastgoed. Daar heb ik het weken lang gehad over alle problemen en pas maanden later reageerde de markt op de problemen in China. Nu hebben we juist goed nieuws uit China, immers het vastgoedprobleem wordt door de overheid aangepakt en daarmee weten we dat het uiteindelijk wel goed komt.
Een positieve afsluiting
Zo sluiten we toch positief af, komende weken ben ik niet op kantoor en moet iedereen het dus even doen zonder mijn wekelijkse columns. Succes allemaal.
Resume: We zitten in de staart van de Bull marktbeweging, het cijferseizoen in bijna op zijn einde en de markten reageren nauwelijks op rente veranderingen. Ik zou dan ook niet verbaasd zijn als wel de rente verlagen dat we de spreekwoordelijke bezit van de zaak einde vermaak krijgen. Kortom voorzichtigheid blijft belangrijk in deze fase.
Disclaimers
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere websites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s met zich mee.
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (Today’s Group BV). Maar deze publicatie is de professionele mening van Cees Smit (vroeger Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) gedeeld door een ervaren beurshandelaar. Deze mening wordt ook als strategie toegepast in de Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). Geschreven in het pinksterweekend van 19 en 20 mei. (publicatiedatum dinsdag 21 mei 2024).
