Positief sentiment rond Alibaba trekt speculanten aan
Menige belegger heeft tabak van Alibaba, de retailreus uit China. Nadat medeoprichter en toenmalig CEO Jack Ma in oktober 2020 het veld moest ruimen van de Chinese toezichthouder, verloor het aandeel in anderhalf jaar tijd zo’n 70% van de waarde.
Sindsdien is elke opleving in de koers ijdele hoop gebleken. Toch begint dit jaar het positieve momentum zich steeds verder op te bouwen, waardoor Alibaba een aandeel is om in de gaten te houden.
Het begon in januari 2024, toen Jack Ma en zijn business partner Joseph Tsai voor $200 miljoen aandelen kochten. Het was voor het eerst in drie jaar dat er iets van Ma werd vernomen in relatie tot Alibaba.
In april volgde een nieuwe strategie voor de cloud-divisie, die zwaar achterblijft bij het succes van Amazon, Microsoft en Google. De cijfers over het tweede kwartaal vielen erg tegen, onder andere door een daling van de winst met 29%.
Ze werden desalniettemin met veel interesse bekeken, omdat bekende speculanten als Michael Burry (Scion Capital, bekend van The Big Short) en David Tepper (Appaloosa Management) stilaan posities opbouwden. Wat wisten zij dat anderen niet weten?
In de afgelopen maand volgde drie keer goed nieuws. De Chinese toezichthouder bevestigde openlijk dat de ‘periode van rectificatie’ van Alibaba succesvol was afgesloten. Alibaba zelf lanceerde honderd op de thuismarkt gerichte AI-modellen, die de cloud-divisie mogelijk een boost kunnen geven.
Steunpakket Chinese overheid
En gisteren maakte de Chinese overheid een omvangrijk steunpakket van $114 miljard bekend om de kwakkelende economie, die nog steeds gebukt gaat onder de vastgoedcrisis, te stimuleren.
De aandelenindex in Hong Kong veerde op en het aandeel Alibaba bereikte gisteren een koers van $97 in New York, het hoogste niveau sinds april 2023.
Cijfers in november
Alibaba komt naar verwachting half november met nieuwe bedrijfscijfers over het derde kwartaal.
Die vallen nagenoeg samen met Singles Day, het ongeëvenaard grote koopjesjagersevenement in China. Goede resultaten daar kunnen het positieve sentiment verder doen aanwakkeren.
Hoe ziet het Chinese stimuleringspakket eruit?
Het huidige stimuleringspakket van de Chinese overheid is veelomvattend en richt zich op verschillende pijlers van de economie.
De maatregelen zijn specifiek gericht op het bevorderen van groei, het ondersteunen van kwetsbare sectoren, en het versterken van de binnenlandse consumptie. Enkele belangrijke onderdelen zijn:
- Verlaging van de rente: De Chinese centrale bank heeft de afgelopen maanden de rente verlaagd om kredietverlening aantrekkelijker te maken. Dit stimuleert bedrijven om te investeren en consumenten om meer te besteden.
- Ondersteuning van de vastgoedsector: De Chinese vastgoedmarkt, een belangrijke motor voor economische groei, is de laatste tijd in zwaar weer gekomen. De overheid heeft maatregelen genomen om de sector te stabiliseren, zoals versoepelingen op leningen voor de aankoop van woningen en hulp aan ontwikkelaars met hoge schulden. Deze steun kan indirect een positieve invloed hebben op het vertrouwen van de consument en de bredere economie, waarvan ook Alibaba profiteert.
- Investeringen in infrastructuur en technologie: De overheid richt zich op nieuwe investeringen in infrastructuur, waaronder digitale infrastructuur. Dit stimuleert de technologie- en e-commercebedrijven, en Alibaba staat voorop als het gaat om digitale platformen, cloud computing, en AI-ontwikkeling.
- Steun voor kleine bedrijven en huishoudens: Er zijn fiscale maatregelen aangekondigd om kleine bedrijven en huishoudens te helpen die te lijden hebben gehad onder de pandemie en de economische terugval. Dit helpt de binnenlandse consumptie te versterken, een factor waar Alibaba direct baat bij heeft. Als consumenten meer vertrouwen hebben in de economie en meer geld uitgeven, zal dit direct terug te zien zijn in de groei van Alibaba’s e-commerce activiteiten.
- Bevordering van buitenlandse investeringen: De Chinese overheid heeft aangekondigd dat zij buitenlandse investeringen actiever wil aantrekken, onder andere door gunstige belastingvoordelen. Dit kan het sentiment verbeteren en bedrijven als Alibaba, die afhankelijk zijn van internationale handel en buitenlandse markten, helpen om hun activiteiten uit te breiden.
