Optie strategieën

Optie strategieën

Wanneer u gaat handelen in opties dan is het kopen van een enkele call of put optie een mogelijkheid. Ook het schrijven van een enkele call of put optie kan gewoon.

Opties zijn echter bij uitstek geschikt om meer geavanceerd aan de slag te gaan. Er zijn talloze optiestrategieën waarmee een belegger een positie kan innemen op de financiële markt. Vaak wordt gedacht dat opties risicovol zijn en dat de kans op verliezen groot is. Toch is het mogelijk om met behulp van opties juist risico’s af te dekken om zodoende veiliger te beleggen. Laten we eens kijken naar een aantal veelvoorkomende optie strategieën.

Covered Call

Het is natuurlijk mogelijk om een enkele call optie te kopen. Maar je kunt ook een zogeheten covered call strategie gebruiken. Dit is een populaire structuur omdat het inkomen genereert terwijl het de risico’s afdekt. Een covered call oftewel een gedekte call houdt in dat de call optie gedekt wordt door een tegenovergestelde positie in de onderliggende waarde, bijvoorbeeld de aandelen. Dit houdt in dat men een calloptie schrijft en vervolgens de 100 aandelen aanhoudt. 

Stel dat u een covered call neemt op een aandeel. U schrijft de call optie en koopt 100 aandelen. In het geval dat de prijs van het aandeel stijgt zal de optie uitgeoefend worden door de optiehouder. U bent verplicht diegene 100 aandelen te leveren. Die aandelen hebben inmiddels een hogere prijs. In plaats van de aandelen pas bij de uitoefening aan te kopen, kan aan de verplichting voldaan worden met de 100 aandelen die u toch al bezit. Dat betekent in ieder geval dat u geen extra premie betaald op de 100 aan te kopen aandelen: u heeft ze voor de stijging al aangekocht tegen een lagere koers.

Laten we dit uitleggen aan de hand van een voorbeeld. Stel dat u een covered call strategie gebruikt voor aandelen ING Groep. De koers van het aandeel is €7 en u schrijft een calloptie (u verkoopt een calloptiecontract) van 6 maanden voor €0,35 per aandeel met een strike price van €7. Dit betekent dat u €0,35 x 100 = €35,00 ontvangt voor het schrijven van de calloptie. Daarnaast koopt u 100 aandelen ING à €7,00 om te kunnen voldoen aan uw verplichting om 100 aandelen te leveren mocht de optiehouder het optierecht uitoefenen.

Bij een koersstijging van €7,00 naar €7,35 behaalt u hetzelfde rendement in vergelijking met de situatie waarin u zelf alleen 100 aandelen zou aanhouden. In beide situaties behaalt u €35 rendement. Stijgt de koers meer dan die €7,35 dan zou het voordeliger zijn om enkel de aandelen in bezit te houden en geen calloptie te schrijven. 

Het voordeel zit in de situatie wanneer €7,00 niet naar €7,35 stijgt maar bijvoorbeeld naar €7,10 stijgt. U zou met het aanhouden van de 100 aandelen een winst van €10 hebben gemaakt. Met het schrijven van de calloptie ontvangt u €35. Een voordeel van €25 wanneer er wordt gekozen voor een covered call in plaats van het enkel aanhouden van de aandelen.

Bij een prijsdaling geldt hetzelfde. Bij een koersdaling naar €6,65 draait men break-even. Er wordt €35 verlies geleden op de 100 aangekochte aandelen, maar er wordt €35 verdiend door het schrijven van de optie. Daalt de koers tussen de €7,00 en €6,65 dan zal dit betekenen dat de covered call een rendement oplevert in vergelijking met de situatie dat men enkel en alleen de aandelen aan zou houden. Daalt de koers ónder de €6,65 dan zullen de verliezen op de 100 aangehouden aandelen groter zijn dan de winst die wordt behaald met het schrijven van de call-optie.

Meer strategieën toevoegen: https://www.investopedia.com/trading/options-strategies/