Beursblik: Berenberg verhoogt koersdoel TKH

 Berenberg heeft vrijdag het koersdoel voor TK Group verhoogd van 50,00 naar 55,00 euro met een herhaling van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist Trion Reid.

Er lijkt zicht op een margeverbetering in 2025, aldus Reid.

“We geloven dat de stijgende bezettingsgraad in de nieuwe fabriek in Eemshaven de belangrijkste aanjager wordt voor zowel de omzet als de winst in 2025”, schreef de analist. Hij rekent op een extra omzet van 85 miljoen euro en een bijdrage aan de aangepaste EBITA van 37 miljoen euro.

Toch zal dit volgens Reid onvoldoende zijn voor TKH om terug te keren naar de middellangetermijndoelstelling van een aangepaste EBITA-marge van minimaal 17 procent. Reid rekent voor 2025 op een marge van 15,4 procent, nadat hij zijn omzettaxatie met 5 procent verhoogde. “Dit leidt tot een 13 procent hogere winstraming per aandeel voor 2025, wat een aantrekkelijke waardering geeft van een koerswinst-verhouding van slechts 9. We menen dat deze waardering te laag is, zeker gezien het verbeterde zicht op een toekomstige margeverhoging”, aldus Reid.

Het aandeel TKH Group sloot donderdag op 42,12 euro.