Beursblik: Jefferies verlaagt koersdoel Aalberts

 Jefferies heeft dinsdag het koersdoel voor Aalberts verlaagd van 54,00 naar 52,00 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek uit een rapport van analist David Kerstens.

De resultaten over de eerste zes maanden van 2024, die op 25 juli worden gepubliceerd, zullen naar verwachting een autonome omzetdaling van circa 2 procent laten zien, door een daling van het aantal nieuwbouwwoningen, zei Kerstens. 

Kerstens voorziet een 7 procent lagere EBITA van 246 miljoen euro, wat min of meer in lijn is met de analistenconsensus, voornamelijk gedreven door 13 procent lagere resultaten bij het segment building technologie en relatief stabiele resultaten bij het segment industriële technologie.

Dit resulteert volgens de analist in een daling van de EBITA-marge met 40 basispunten tot 15,0 procent.

De analist verwacht verder dat de vrije kasstroom met 45 procent zal stijgen tot 160 miljoen euro, als gevolg van lagere voorraadniveaus door de ‘local-for-local’ productie te verhogen.

“We gaan nu uit van een relatief zwakker herstel, met een aantrekkende vraag richting het einde van 2024”, blikte Kerstens vooruit. Reden voor de analist om zijn taxatie voor de EBITA dit jaar met 6 procent te verlagen naar 500 miljoen euro.

Het aandeel Aalberts noteerde dinsdag 2,8 procent lager op 38,20 euro.