Beursblik: nog even geduld met ASR

ING heeft het koersdoel voor ASR Nederland verhoogd van 52,00 naar 52,50 euro, met handhaving van het koopadvies, nadat de bank zijn verwachtingen verhoogde voor de aandeleninkoop van volgend jaar en voor de solvabiliteit in 2026. Dit bleek maandag uit een rapport van analist Jason Kalamboussis.

ING blijft enthousiast over het aandeel ASR, terwijl de verzekeraar met de integratie van Aegon Nederland zijn marktaandeel uitbreidt in Nederlandse levensverzekeringen, waar de hervorming van de pensioenmarkt op gang komt. Dat Aegon zijn belang in ASR Nederland zal gaan afbouwen, blijft wel boven het aandeel hangen. 

Aan de andere kant lijken de verwachtingen voor de aandeleninkoop in februari 2025 aan de lage kant, stelde Kalamboussis maandag in zijn rapport.

ING rekent inmiddels op de aankondiging van een programma ter waarde van 150 miljoen euro, in plaats van 125 miljoen.

Ook werd Kalamboussis positiever over de verwachte solvabiliteit in 2026: die stijgt door de overstap naar een gedeeltelijk intern model met zo’n 14 procentpunt waardoor de solvabiliteit eind 2026 zou kunnen stijgen tot 220 procent.  

Met een jaarlijkse dividendgroei van 8 procent en een verwacht dividendrendement van 9 procent inclusief de aandelenkoop, blijft het aandeel aantrekkelijk, volgens ING.

ASR noteerde maandagmiddag 0,6 procent lager op 44,05 euro.